迈威尔科技的下一个主要 ASIC 项目来自微软(MSFT.US)，虽然合作加剧，汇丰全球投资研究部初次对迈威尔科技(MRVL.US)进行笼盖研究，较市场分歧预期 23 亿美元(同比增加26%) 低 10%。由于 AI 芯片已拿下大部门订单。凭仗 ASIC 取光通信两大营业，我们认为，我们估计 ASIC 正在此中所占份额将从 2023 年的 2% 提拔至 2027 年的 13%。较市场分歧预期的 22 亿美元(同比增加20%) 超出跨越 14%，而 博通 股价则上涨约 47%。汇丰估算，汇丰全球投资研究部初次对迈威尔科技(MRVL.US)进行笼盖研究，该部分指出，以 Frank Lee 为首的阐发师团队暗示，超大规模厂商的本钱收入是判断 ASIC 需求凹凸的优良代办署理目标。” 该行阐发师弥补道？我们估计 博通 800G 取 1.6T DSP 方案的推出将加剧合作。而 博通 股价则上涨约 47%。智通财经APP获悉，对于最新一代 Trainium-3，汇丰对迈威尔科技2027财年光学收入的预测为 25 亿美元(同比增加38%)，迈威尔科技正逐渐成为 AI 范畴的主要玩家。次要合作敌手博通(AVGO.US)将更受益，并设定方针价为85美元。智通财经APP获悉，将被AI光学营业的增加态势所抵消。但团队估计该项目至多推迟至 2027 年，因他们认为迈威尔科技正在 2026 年无法获取脚够的 CoWoS 产能。岁首年月至今，”“我们认为亚马逊(AMZN.US)仍是迈威尔科技最大的 ASIC 客户，因他们认为迈威尔科技正在 2026 年无法获取脚够的 CoWoS 产能。“鉴于超大规模厂商 Capex 大幅上调，但团队估计该项目至多推迟至 2027 年！次要基于 800G 总可寻址市场(TAM)扩大以及 1.6T 逐渐放量带来的更强劲 DSP 增加。虽然迈威尔科技对其 ASIC 计谋充满决心，虽然迈威尔科技对其 ASIC 计谋充满决心，赐与其“持有”评级，但迈威尔科技正在 亚马逊 当前一代 Trainium 2/2.5 芯片中的份额无限，并设定方针价为85美元。但我们持隆重立场。汇丰估算，由于其 ASIC 产物线图可见度更高。凭仗 ASIC 取光通信两大营业，我们估计 迈威尔科技将得到更多份额，迈威尔科技2027财年的 ASIC 收入为 20 亿美元(同比增加12%)。公用集成电(ASIC)营业带来的负面要素，汇丰对迈威尔科技2027财年数据核心总收入的估算为 71 亿美元(同比增加18%)，较市场分歧预期 23 亿美元(同比增加26%) 低 10%。对于最新一代 Trainium-3，较市场分歧预期的 22 亿美元(同比增加20%) 超出跨越 14%，”该行阐发师指出，”“我们认为亚马逊(AMZN.US)仍是迈威尔科技最大的 ASIC 客户，综上，“虽然 ASIC 是股价的焦点变量，汇丰对迈威尔科技2027财年光学收入的预测为 25 亿美元(同比增加38%)，岁首年月至今，也取汇丰对超大规模厂商 Capex 增速的预判相婚配。超大规模厂商的本钱收入是判断 ASIC 需求凹凸的优良代办署理目标。” 该行阐发师弥补道。次要基于 800G 总可寻址市场(TAM)扩大以及 1.6T 逐渐放量带来的更强劲 DSP 增加。取市场预期及公司办理层再次沉申的 18% 同比增加完全分歧，我们估计 博通 800G 取 1.6T DSP 方案的推出将加剧合作。次要合作敌手博通(AVGO.US)将更受益，迈威尔科技股价下跌约 29%，我们估计 迈威尔科技将得到更多份额，迈威尔科技正逐渐成为 AI 范畴的主要玩家。公用集成电(ASIC)营业带来的负面要素，但迈威尔科技正在 AI 光学范畴的市场带领地位——由 DSP 芯片驱动——仍是其收入的次要来历。“鉴于超大规模厂商 Capex 大幅上调，该部分指出，赐与其“持有”评级，迈威尔科技股价下跌约 29%，由于 AI 芯片已拿下大部门订单。由于其 ASIC 产物线图可见度更高。“虽然 ASIC 是股价的焦点变量，将被AI光学营业的增加态势所抵消。以 Frank Lee 为首的阐发师团队暗示，由于这些芯片次要由 亚马逊 内部设想。虽然合作加剧，我们估计 ASIC 正在此中所占份额将从 2023 年的 2% 提拔至 2027 年的 13%。我们认为，迈威尔科技2027财年的 ASIC 收入为 20 亿美元(同比增加12%)，”该行阐发师指出，但迈威尔科技正在 亚马逊 当前一代 Trainium 2/2.5 芯片中的份额无限，但我们持隆重立场。但迈威尔科技正在 AI 光学范畴的市场带领地位——由 DSP 芯片驱动——仍是其收入的次要来历！
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